Déi lescht Woch ass d'Federal Reserve (Fed) mat der 25bps Hike virgaang, déi vill erwaart hunn, wat e Spike am US Dollar verursaacht huet an eng temporär Stopp vum Rallye, deen Aktien a Risiko-on Verméigen erliewen. Dës Zënserhéijung ass vun Maartanalytiker ënner Kontroll komm. An de leschten zwou Wochen zënter datt d'Silicon Valley Bank (SVB) an d'Silvergate Capital zesummegefall sinn, gouf et e Multi-Milliarden Dollar Kapitalausfluss vu Finanzinstituter. De primäre Chauffeur vun dësem Depotfluch kënnt vun Individuen a Verméigenmanager, déi Kapital vu nidderegen Zënsspaicherkonten op héich Zënsgeldmäert a Form vu Schatzkäschten bezuelen, déi iwwer 4% bezuelen. An der Woch vum Zesummebroch vum SVB hunn niddereg-Risiko Investitiounsautoen, déi Suen a kuerzfristeg Regierungs- a Firmenscholden investéieren, Netto-Influx vun ongeféier $ 121 Milliarde gesinn. Dës 25bps Wanderung wäert d'Ausbezuele vun nei erausginn Schatzkäschteobligatiounen erhéijen (verschlechtert Depositor Fluch) a veruersaacht datt de Wäert vun existente Obligatiounen mat méi nidderegen Rendement erof geet. Nodeems de SVB ugefaang huet sech z'entspanen, huet d'Fed de Bank Term Funding Program (BTFP) ugekënnegt fir ze probéieren de Contagioun bannent der Wirtschaft ze limitéieren. De Schema liwwert berechtegt Depotinstituter Liquiditéit am Géigenzuch fir Secherheeten ze posten wéi ënner Waasser Schatzkäschten an Hypothek-gestützte Wäertpabeieren. E puer Maartparticipanten hunn dëst am Ufank interpretéiert wéi d'Fed eng aner Ronn vu quantitativen Erliichterung (QE) ufänkt; allerdéngs ass den eigentleche Mechanismus hei ganz wichteg. QE ass de Wee vun der Fed fir déi meescht Liquiditéit an d'Wirtschaft ze sprëtzen. Wann d'Fed aktiv an dësem engagéiert wier, géif d'mëttelfristeg Ausbléck vill méi bullish ginn. BTFP-Sécherheet, déi op d'Fed gepost gëtt, op d'mannst fir de Moment, muss um Enn vum Begrëff zréck an d'Bank gewiesselt ginn a kënnt op Käschte. Also ouni déif an d'Detailer ze goen, ass den Impakt op d'Liquiditéit ganz anescht wéi déi aktuell QE. A Wierklechkeet weisen déi rezent Bankekris an d'Äntwert vun der Fed datt op kuerzfristeg e Pivot fir eng akomodativ Währungspolitik fir de Moment ausgeschloss ass. De BTFP Schema weist perfekt wéi d'monetär Autoritéiten all verfügbare Moossname benotze fir d'Stabilitéit während der weiderer Spannung ze erhaalen, wahrscheinlech bedeit datt eng haart Landung elo fest op de Kaarten ass.
Aus enger technescher Perspektiv gesäit d'wëchentlech Bitcoin Chart gutt aus. De bullish Momentum vum MA9 Kräizgang iwwer MA50 huet gespillt wéi Bitcoin sech géint déi Schlësselpsychologesch Resistenz vun $30K ralléiert huet. Bulls hoffen op eng wëchentlech Zoumaache iwwer dem $29K Resistenzniveau, wat d'Rallye op $30K an doriwwer eraus soll ignite. Sollt dëse bullish Momentum ofbriechen, wäert de Maart méiglecherweis den $24 - $25K Support Range testen. E Fall duerch dëst géif méiglecherweis zu engem Decompte Richtung $21K - $22K Versuergungszone féieren, wou et viraussiichtlech vill onausfëllte Longs sinn, déi net virum aktuellen Rally gefëllt waren. D'Tatsaach, datt de relativen Stäerktindex ronderëm iwwerkaaft Niveauen schwëmmt, weist datt de Maart fir e Réckgang priméiert ka ginn an de bearish Szenario ënnerstëtzt.
Wéi mir virgoen, wäert d'US CPI Daten Verëffentlechung am 12th Abrëll e Bestanddeel op kuerzfristeg Maartrichtung hunn. Soft CPI Zuelen wäerten Risiko-on Verméigen wéi Krypto mat bullish Momentum ubidden, wärend den US Dollar an d'Ausbezuele schueden. Nach eng Kéier wäert d'Volatilitéit ronderëm dës Zäit héich sinn, sou datt virsiichteg sollt ausgeübt ginn, virun allem an leveraged Positiounen.
Kuckt d'Grafik op TradingView hei.